Если есть какая-то одна компания, которой можно поставить в заслугу то, что она сделала криптовалюту доступной для настолько большого количества людей, как сегодня, то это Digital Currency Group, нью-йоркская биткоин-компания, возглавляемая Барри Зилбертом, инвестировавшая более чем в 100 компаний в 27 странах мира.
Многие из них сегодня входят в число наиболее известных блокчейн- и криптокомпаний – как Coinbase, Xapo, Chain, Ripple (все вошли в список Forbes Fintech 50 от 2016 года) – либо считаются одними из самых многообещающих стартапов, как Bitpesa, Netki, Axoni, Abra, Blockstack, Protocol Labs и другие.
Большая заслуга в формировании такого инвестиционного портфеля принадлежит директору по развитию DCG Мельтем Демирорс (Meltem Demirors). В заключительном эпизоде второго сезона моего подкаста Unchained (Google Play, iTunes, iHeartRadio, Stitcher or TuneIn Radio) Демирорс, второе лицо в DCG, рассказала нам о том, как инвестиционная стратегия компании менялась со временем, поделилась прогнозами касаемо будущего отрасли и рассказала о том, как, по её мнению, регуляторы могли бы помочь работающим в отрасли компаниям.
Мельтем Демирорс, директор по развитию Digital Currency Group
Она изложила методическую стратегию создания лучшей финансовой системы, в основе которой лежит развитие самой блокчейн-технологии – таких блокчейн-протоколов, как Биткоин, Эфириум, Zcash, Ripple, Rootstock – затем следует создание по всему миру бирж для обмена фиатных денег на цифровые валюты, включая Индию, Филиппины, Аргентину и Кению. Помимо бирж, DCG начала помогать платёжным компаниям, таким, как Wyre и Veem, две B2B блокчейн-компании. «Затем, после платёжных сервисов, мы спросили себя: «Хорошо, у нас есть цифровые валюты. Мы оцифровываем активы. Но как насчёт идентификации личности? Как мы оцифруем идентификацию личности?» И мы начали рассматривать сценарии использования, связанные с распределёнными реестрами. Так, если у меня есть некий цифровой актив и ассоциированная с ним цифровая идентичность, как я могу отслеживать этот актив в течение его жизненного цикла?»
Говоря о применениях блокчейна, которые, по её ожиданиям, должны были «взлететь», но этого не произошло, в первую очередь она назвала биткоин – многие предрекали ему будущее глобальной валюты, используемой и компаниями, и частными лицами, но он так и не получил изначально предрекавшейся ему степени распространения в этом качестве. Ещё одной неожиданностью, о которой она упомянула, стало то, «какое количество корпоративных блокчейн-продуктов появилось и с какой готовностью предприятия принимают эту технологию… Просто поразительно видеть, как крупнейшие из существующих структур работают над развитием блокчейн-проектов, касающихся непосредственно основного направления их деятельности.» Однако Демирорс признаёт и существование большого числа компаний, работу которых блокчейн-технологии могли бы органично дополнить, но которые тем не менее испытывают напряжённость в отношении цифровых активов на основе блокчейна.
Говоря о напряжённости, мы обсудили также причины, по которым DCG значительно увеличила своё присутствие в проектах, связанных с Эфириумом Классик, монетой, в настоящее время торгуемой по цене, значительно меньшей, чем Эфириум. Grayscale, дочерняя компания DCG, создала инвестиционную структуру, подобную Инвестиционному трасту биткоина (Bitcoin Investment Trust) и названную Инвестиционным трастом Эфириума Классик (Ethereum Classic Investment Trust). «Я предлагаю всё-таки разделять протокол и токен, – сказала она. – Мы видим большую ценность в людях, строящих свои продукты на основе Эфириума, но, с финансовой точки зрения, мы выбрали инвестировать в Эфириум Классик по причине неизменности его блокчейна. Что произошло после взлома DAO? Тот факт, что кто-то может просто форкнуть сеть, взяв на себя такое важное экономическое решение… Будучи инвестором, я смотрю на это с точки зрения инвестора, и я считаю, что для организации очень сложно ужиться с этой идеей.»
Мы также затронули тему охватившей мир мании токенов и ICO (первичное предложение монет). Демирорс отметила, что «многие люди, покупающие эти токены, на самом деле, даже не отдают себе отчёта в том, что именно они покупают. Многие из этих проектов получили финансирование, не имея даже минимально рабочей версии продукта… Разработчики легко получают миллионы долларов – и в чём после этого для них заключается стимул строить свою платформу или продукт? Это очень странная проблема рассогласования во времени. Мы видим цифровые валюты стоимостью в сотни миллионов долларов и огромными рыночными капитализациями, но у них нет продукта, нет сети, нет протокола – нет вообще ничего.» Демирорс также беспокоит, что негативные события, связанные с ICO, могут повредить отрасли в целом: «У отрасли и без того есть проблема с восприятием её в «реальном» мире, с которой мы бьёмся уже четыре года. Мне бы очень не хотелось, чтобы ICO внесли свой вклад в сопровождающий отрасль негативный нарратив.»
Отчасти поэтому она негативно относится к криптовалютным хедж-фондам. «В данный момент времени мы находимся в пузыре… До сих пор всё двигалось только вправо и вверх, но в какой-то момент произойдёт коррекция. А что происходит во время коррекции?» Плюс, Демирорс не уверена, что у многих из этих людей есть опыт управления портфелями. «Я желаю людям всяческих успехов в том, что они делают, … но вести деятельность в качестве регулируемой финансовой организации – совсем не то же самое, что торговать криптовалютами в свободное время. Я просто не уверена, что люди, которые попадают в это пространство, понимают, на что они подписываются. Быть инвестором, управляющим чужими деньгами – непростое дело.»
Для того чтобы узнать, каким образом, по мнению Демирерс, регуляторы могли бы оказать наибольшее содействие развитию отрасли – я был очень удивлён – и каковы, по её мнению, лучшие практики для создания новых токенов и проведения ICO, слушайте полный эпизод подкаста (Google Play, iTunes, iHeartRadio, Stitcher или TuneIn Radio). Помимо этого, в интервью Демирерс объясняет, для чего начала в свободное время публиковать серию постов «Женщины в блокчейн-технологиях», приоткрывает завесу тайны над своим потенциально могущим набрать большой масштаб блокчейн-проектом на Всемирном экономическом форуме и рассказывает, какие токены она считает наиболее перспективными.
